SISTEMAS DE INFORMACIÓN DE MERCADOS FINANCIEROS: INFOBOLSA, REUTERS Y BLOOMBERG.

En este post vamos a hablar sobre un tema muy interesante, ya que los sistemas de información de mercados financieros nos permiten mantenernos al día, a la vez que nos ayudan a utilizar las nuevas tecnologías en el campo financiero.

Un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes económicos el intercambio de activos financieros. Estos mercados se encuentran afectados por las fuerzas de la oferta y la demanda. Los mercados concentran a todos los vendedores para que les resulte más fácil vender. 

Los mercados financieros facilitan:

• El aumento del capital (mercados de capitales). 
• La transferencia de riesgo (mercados de derivados).
• El comercio internacional (mercados de divisas).

Podemos destacar algunas funciones de los mercados financieros: 

- Establecimiento de mecanismos para facilitar el contacto entre los agentes que participan en la negociación.

- Fijar los precios de lo productos financieros, gracias a la oferta y la demanda.

- Reducir los costes de intermediación, lo que permite que los productos circulen más.

TIPOS DE MERCADOS FINANCIEROS

En los mercados financieros existen una serie de sistemas de información, como por ejemplo:

• Infobolsa

•  Reuters

• Bloomberg

  

- Vamos a realizar una pequeña visión de lo que nos podemos encontrar en una de estas webs, para ello vamos a utilizar el ejemplo de Infobolsa:

Infobolsa es un portal de referencia que está dirigido a inversores particulares que muestra ua gran cantidad de información bursátil, financiera y económica. Es propiedad de Deutsche Börse y BME. En la actualidad desarrolla su actividad principal en España, Alemania y Portugal, aunque también está presente en Brasil, Méjico y Chile.

Además contiene herramientas para el análisis e informes de compañías y expertos. En esta página web podemos encontrar todo los índices nacionales e internacionales más importantes: Ibex 35, Dow Jones, Eurostoxx, Dax Xetra, Nasdaq 10... 

Mapa de índices

En esta web no sólo encontramos información sobre la Bolsa Española, sino que además podemos controlar el progreso y las novedades que surgen en la Bolsa Europea, la Bolsa Noteamericana, la Bolsa Lationoamericana... Incluso podemos encontrar los Valores de Renta Fija, Futuros, Warrants, Divisas, Tipos de Interés, Fondos de Inversión, Materias Primas, OPVs y OPAs... Por no hablar de todas las noticias relacionadas con el mundo financiero, tanto nacional como internacional, Informes económicos de las compañías más relevantes, Opiniones de expertos profesionales sobre el mundo de las finanzas, Asesoramiento fiscal para sus inversiones, Asesoramiento sobre fondos de inversión, Análisis gráficos económicos, Calculadora de divisas y podrá estar informado de las acciones en el mercado continuo, por sectores, su variación diaria, semanal, mensual, anual, así como hacer comparativas de precios y comprar on line.

Una de las acciones que nos permite esta web es llevar a cabo un seguimiento de la empresa que nosotros deseemos.  

 Cotización Santander

Por lo tanto nos encontramos ante una de las webs más completas sobre información financiera, tanto nacional como internacional, que nos ayuda a forjarnos una visión general de los mercados financieros, de renta variable, de renta fija y derivados.

Una de las mayores ventajas que presenta Infobolsa es su actualización a  tiempo real. En esta web no nos vamos a encontrar información caducada porque toda la información que se cuelga se hace a tiempo real, por ello resulta tan útil.

Como podéis observar los gadgets que he añadido al blog también pertenecen a esta web, que permite incluso incluir una serie de gadgets en otros blogs o webs. También resulta curioso que cuenta con un conversor de divisisas: Euro/Dollar y Euro/Yen  y una calculadora de divisas: Calculadora de Divisas

SUBASTA DE BONOS Y OBLIGACIONES

Para continuar explicando los distintos valores de la deuda pública, este post va a estar dedicado especialemente a la subasta de bonos pero también veremos unos rasgos generales de las obligaciones.

Los bonos del Estado salen a subasta normalmente una vez al mes, pero no suelen tener una periodicidad fija. Los plazos de amortización son de unos 2 o 5 años (siempre el plazo es mayor que dos años). Estos valores tienen una rentabilidad menor que las obligaciones, si bien su plazo más corto puede llevar a que se obtenga un bajo rendimiento si se quiere vender el bono del Estado antes de su vencimiento. 

Las obligaciones son títulos de deuda pública que se emiten con plazos de amortización de 10, 15 o 30 años, e incluso más.  

Al igual que las Letras del Tesoro la forma de realizar la inversión de ambos títulos es mediante la compra de los activos, ya sea en el mercado primario, en el momento de su emisión o en el mercado secundario. Así pues en el momento de su adquisición nos deberemos de fijar en lo siguiente:

En el mercado secundario, el activo ya está emitido:

• A la par: Cuando el precio de emisión o cotización de los títulos, acciones, obligaciones, bonos o títulos de la Deuda Pública coincide con su valor nominal. Tanto el precio de emisión como el de cotización suelen expresarse en tanto por ciento del valor nominal. Un título se emite o cotiza a la par cuando sus precios de emisión o cotización son, respectivamente, iguales a 100.

• Por encima de la par: Cuando el precio de emisión o cotización de los títulos, acciones, obligaciones, bonos o títulos de la Deuda Pública es superior a su valor nominal. Tanto el precio de emisión como el de cotización suelen expresarse en tanto por ciento del valor nominal. Un título se emite o cotiza sobre la par cuando su precio porcentual de emisión o cotización es superior a 100.

• Por debajo de la par: Cuando el precio de emisión o cotización de los títulos, acciones, obligaciones, bonos o títulos de la Deuda Pública, es inferior a su valor nominal. Tanto el precio de emisión como el de cotización suelen expresarse en tanto por ciento del valor nominal. Un título se emite o cotiza bajo la par cuando su precio de emisión o cotización es inferior a 100. 

En el mercado primario:  

• Subasta competitiva: Solicitud de una determinada cantidad de títulos a un precio especificado y que solo es atendida si dicho precio es suficientemente alto en comparación con las ofertas de otros competidores. El que acude a la subasta indica un precio máximo por encima del cual no se suscribirán los títulos. 

• Subasta no competitiva: Oferta de títulos sin condiciones en las que solo consta el volumen ofrecido. El precio viene determinado por el promedio de las ofertas competitivas finalmente aceptadas. Quien acude a la subasta, pues, no indica precio y supone un compromiso de suscripción al precio que resulte de la subasta.

- En cuanto a la adquisición en el mercado secundario hemos de pensar que tan sólo lo podremos hacer a través de entidades financieras. La adquisición en el mercado primario la podremos realizar a través de cuentas directas en el Banco de España o a través de entidades financieras.

La obtención de rendimientos se realizará mediante el cobro de los cupones (intereses generados en cada periodo). Este hecho hace que en la mayoría de los casos no tengamos que esperar hasta el vencimiento para obtener los rendimientos, sino que periódicamente bien el Banco de España o la entidad financiera donde tenemos contratada la inversión nos abona los cupones en una cuenta que hayamos definido. La frecuencia de estos cupones suele ser anual. 

Los bonos del Estado y las obligaciones son los activos emitidos por el Tesoro Público para obtener financiación a largo plazo. Se diferencian de las Letras del Tesoro en sus plazos de amisión así como en la froma de liquidar los intereses, que es explícita. Se emiten mediante subasta competitiva. El valor nominal mínimo que puede solicitarse en una subasta es de 1.000 euros, y la speticiones por importes superiores han de ser múltiplos de 1.000 euros.

En la actualidad el Tesoro se emite a:

• Bonos a 3 años.
• Bonos a 5 años.
• Obligaciones a 10 años.
• Obligaciones a 15 años.
• Obligaciones a 30 años.

La elección entre letras del Tesoro, bonos del Estado u obligaciones depende del inversor, ya que tendrá que plantearse cuánto tiempo desea mantener la inversión, la rentabilidad que pretende conseguir, el riesgo que está dispuesto a soportar...

Esta es una de las campañas que ha lanzado el Estado para promover la inversión en los valores de dueda pública:

- Situación Actual de los Bonos del Estado y las Obligaciones en España:

Deuda del Estado en circulación 

Bonos y obligaciones del Estado no segregados 

Bonos y obligaciones del Estado segregados

LETRAS DEL TESORO

Siguiendo con el tema de la deuda pública en este nuevo post vamos a adentrarnos más de lleno en un tipo de deuda pública: las Letras del Tesoro.

Las Letras del Tesoro son valores de renta fija emitidos por el Estado mensualmente mediante subasta. El precio mínimo es de 1.000 euros (nominal). Los importes superiores siempre tienen que ser múltiplos de 1.000. La diferencia entre el nominal de la Letra y su precio de adquisición será el interés o rendimiento generado por la Letra del Tesoro. Estos valores se emiten al descuento, es decir, el comprador pagará menos de lo que obtendrá en el momento del reembolso. Los plazos de las Letras varían según las ofertas del Estado, que puede poner en circulación Letras a 3, 6, 12 y 18 meses.

Son valores de renta fija a corto plazo que se representan únicamente mediante anotaciones en cuenta. Se crearon en junio de 1987, cuando se puso en funcionamiento el Mercado de Deuda Pública en Anotaciones. aquí podemos observar uno de los primeros anuncios del Estado que ofrece valores del Tesoro Público (año 1991):

Una de las ventajas de las Letras es que no tienen rentención fiscal, ya que son emitidas por el propio Estado. Tributan en el IRPF al tipo fijo del 19% para los primeros 6.000 euros obtenidos por la persona física y del 21% para las rentas que excedan de los 6.000 euros anteriormente indicados.

Estos instrumentos financieros son muy utilizados en tiempos de crisis, debido a que el riesgo es muy bajo. Ello implica que la rentabilidad tampoco sea muy elevada. Por eso, siempre la demanda de Letras del Tesoro sufre repuntes en estas etapas de la economía, porque las personas quieren ganar dinero pero de forma seguro ya que no quieren perderlo en estos momentos complicados. Por eso el Estado siempre pone en marcha una gran campaña publicitaria ofertando este tipo de valores:

Como son valores de renta fija que suelen ser a corto plazo, las variaciones en el precio suelen ser muy pequeñas casi inapreciables. A pesar de eso, el inversor puede vender estos valores en el mercado antes de su vencimiento. A una sóla persona es díficil que este tipo de inversión resulte rentable, recordemos que el rendimeinto es muy bajo, por lo que suele ser más utilizada por inversores institucionales o empresas.

 

Últimos valores en el mercado

Las últimas rentabilidades del mercado son:

• Letras a 3 meses: 0,98%
• Letras a 6 meses: 1,801%
• Letras a 12 meses: 2,947%
• Letras a 18 meses: 3,367%

Como podemos observar las rentabilidades están bajas, ya que las Letars a 3 meses no llegan ni al 1% de rentabilidad.

LA CRISIS DE LA DEUDA PÚBLICA

En primer lugar, quisiera dedicar mi primer post a un problema actual como es el de “la crisis de la deuda pública”. 

La deuda pública es un instrumento financiero pasivo para el emisor público, que pretende captar todos los fondos posibles con el objetivo de poder financiarse. Todo ello, a cambio del pago en el futuro de una renta fijada con anterioridad. Puede haber tres tipos: deuda a corto plazo, deuda a medio plazo y deuda a largo plazo. En España existen una serie de títulos de deuda pública: las letras del Tesoro, los Bonos del Estado y las Obligaciones del Estado. En la siguiente imagen vemos las últimas rentabilidades de los títulos de deuda pública:

Para más información, aquís os dejo el link del Boletín del Mercado de Deuda Pública:

http://www.bde.es/webbde/es/secciones/informes/banota/b110131.pdf

 Situación actual de la Deuda Pública española:

El aumento del endeudamiento español en los últimos 10 años ha sido escalofriante:

De 2000 a 2009 nuestra deuda ha pasado de ser un 193% del PIB a ser un 366%.

En 10 años, nuestro nivel de endeudamiento se ha doblado. Además, tenemos que tener en cuenta que una economía pasa a estar en zona de peligro cuando su deuda alcanza el 300% del PIB.

El Gobierno de España ha presentado un informe sobre el ajuste fiscal y estructural que seguirá España en el año 2011. Aquí os dejo el link:

http://www.tesoro.es/doc/SP/Noticias/110111_KoS_presentation.pdf

La deuda financiera ha incrementado la deuda pública:

Entonces, la deuda pública es el conjunto de deudas que un Estado tiene frente a particulares u otros países. Se trata de una fuente de obtención de recursos financieros e incluso, un instrumento estatal para paliar un problema puntual de falta de dinero. En los tiempos que corren los Estados se encuentran muy endeudados, por lo que se ha producido una crisis de deuda pública.

 Pero para poder explicar este problema debemos primero contextualizarlo en la situación actual en la que nos encontramos: una crisis financiera global. Para que no nos resulte pesado explicar un entorno tan complejo, este vídeo nos lo resume en unos minutos:

Antes de la crisis financiera global, los países estaban muy atrasados respecto al pago de la deuda. Al producirse el colapso del mercado inmobiliario estadounidense, las consecuencias fueron nefastas para el mundo entero y los Gobiernos decidieron recurrir al gasto público. Por ello, gran cantidad de países han elevado hasta unos niveles muy peligrosos la deuda pública de sus respectivas economías. Este es el caso de Grecia o de España. En la actualidad, la deuda global alcanza los 156 millones de dólares (Grecia y España son las naciones más endeudadas). A continuación podemos observar el reparto global de la deuda pública:

La deuda pública en el mundo según el porcentaje del PIB de 2009

Incremento de la deuda mundial en los últimos 10 años.

 Endeudamiento global:

Este gráfico nos muestra la evolución del importe total de deudas de Estados Unidos como un porcentaje de su PIB desde 1925 hasta la actualidad. El crecimiento económico de las últimas décadas ha crecido sobre una base ficticia, ya que ha sido soportado gracias a la generación de unos niveles terroríficamente altos de deudas. Para solucionar la crisis actual, los Gobiernos se han arrojado a la boca del lobo: el sector privado de la banca ha pasado a ocupar el primer puesto como financiador del sector público. Pero, ¿qué otras opciones tenemos para salir de esta crisis sin endeudarnos completamente? Esta es la pregunta que nos deberíamos hacer.


El bienestar y el crecimiento han estado basados en el endeudamiento de los Gobiernos públicos, por lo que se ha pasado de tener unas elevadas cantidades de deuda pública a las mismas cantidades de deuda pública. Pero esta solución no es definitiva, simplemente es una argucia que puede permitir ganar tiempo pero esta deuda hay que pagarla.

¡¡Bienvenidos!!

Hola, soy Sandra Ramos y quiero compartir con todos vosotros este blog que es parte de mi trabajo como universitaria (estoy estudiando el primer curso de  Doble Grado de Derecho y ADE en la Universidad Rey Juan Carlos), pero quisiera que fuera también una ventana desde la que asomarme al apasionante mundo de las matemáticas financieras y desde la que todos vosotros podáis colaborar conmigo en mi aprendizaje en esta materia aprovechando las oportunidades que nos ofrecen las nuevas tecnologías.

 

Os invito a opinar con sinceridad sobre mis entradas, a corregirme en aquello que seguramente no haré del todo correctamente y a navegar conmigo en el mundo de la matemática financiera para llegar poco a poco al puerto del conocimiento que tan lejos parece, pero al que con esfuerzo y dedicación esperamos arribar cuánto antes.

Saludos.